Kaj je obveznica?

Obveznica je dolžniški vrednostni papir, kar pomeni, da kupec takega papirja ne postane lastnik podjetja, ampak samo posojilodajalec. Obveznice izdajajo države, podjetja, banke, občine itd., ki na tak način pridobijo sredstva za financiranje svojih potreb. Obveznice imajo različno zapadlost, od dveh pa tudi do trideset ali več let. Kupec obveznice je upravičen do izplačila obresti. Izplačila so lahko letna, polletna ali četrtletna. Hkrati ima kupec tudi pravico do izplačila glavnice, ko obveznica dospe. Z obveznicami se prav tako kot z delnicami lahko trguje na borzi, v tujini pa je bolj pogosto trgovanje na medbančnem oziroma t.i. OTC (Over the Counter) trgu.

Katere pojme je treba poznati?

Nominalna vrednost posamezne obveznice je izražena v denarnih enotah, največkrat je to 1000 denarnih enot. Za obveznice, izdane v Republiki Sloveniji, se uporablja za posamezno obveznico izraz lot.

Dospetje obveznice je ob izdaji določen datum, ko bo izdajatelj izplačal glavnico.

Cena obveznice se izraža v odstotkih od nominalne vrednosti. Obveznice na borzi ne kotirajo v denarnih enotah, temveč v odstotku od nominalne vrednosti.

Kuponska obrestna mera je izražena na letni osnovi ne glede na pogostost izplačevanja kuponov.

Donosnost do dospetja predstavlja donos, ki ga investitor realizira, če obdrži obveznico do dospetja. Donosnost ni odvisna le od višine kupona, temveč tudi od cene, ki jo investitor plača za obveznico.