Kaj je indeksni sklad?

Indeksni vzajemni sklad (angl. »index fund« ali »index tracker«) je vzajemni sklad, čigar naložbeni cilj je sledenje donosnosti (ali sestavi) določenega indeksa oziroma točno določenega segmenta finančnih trgov. Vlagateljem indeksni skladi omogočajo udeležbo pri donosih delnic v posamezni panogi ali regiji ob minimalnih stroških upravljanja in transakcijskih stroških sklada. Ponavadi takšni skladi tudi kotirajo na borzi, kjer jih je možno kupiti brez vstopne provizije (vlagateljev strošek je posredniška provizija ter eventualen razpon med VEP in ponudbeno ceno).

Indeksni skladi so pasivno upravljani. To pomeni, da upravljavec sklada ne poskuša presojati, katera podjetja bodo v prihodnjem obdobju najbolj donosna, temveč s skladom zgolj sledi donosnosti indeksa. To lahko doseže na dva načina. V kolikor je indeks sestavljen iz razmeroma malo delnic, preprosto kupi vse delnice, ki sestavljajo indeks, v ustreznem razmerju. Če pa je delnic v indeksu več sto ali več tisoč, lahko kupi manjše število delnic, ki pa statistično dovolj dobro predstavljajo indeks. Pri pasivnem upravljanju so naloge upravljavca zelo jasno definirane in jih je moč v veliki meri avtomatizirati, kar močno zniža stroške upravljanja. Nižji stroški seveda pomenijo, da vlagatelju ostane večji del doseženega donosa. Vendar pa vlagatelj ne more pričakovati, da bo upravljavec z znanjem in aktivnim upravljanjem dosegel višji donos od referenčnega indeksa.